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Fresenius VZ halten
02.11.2004
Helaba Trust
Der Analyst Thomas Brenning von Helaba Trust bewertet die Vorzugsaktie von Fresenius (ISIN DE0005785638 / WKN 578563) mit "halten".
Der 9M-Bericht habe sich sehr solide gestaltet. Obwohl es zu Währungseinbußen gekommen sei, hätten die Erlöse, dank besser als erwarteter Medical Care-Zahlen, gegenüber dem Vorjahr um 3% zugelegt. Das Konzern-EBIT habe sich wie geplant um 6% gegenüber Vorjahr erhöht.
Der Jahresüberschuss vor Anteilen Dritter habe sich auf Grund eines verbesserten Finanzresultats (Schulden und Zinssatz gesenkt) um 15% gegenüber dem Vorjahr erhöht. Angesichts nur um 11% erhöhter Anteile Dritter sei der Konzerngewinn um positive 19% (währungsadjustiert +26%) nach oben gegangen. Folglich sei auch der Ausblick für 2004 leicht angehoben worden. Dieser sei nach Ansicht der Wertpapierspezialisten dank günstiger Q4-Basiseffekte und der strukturellen Fortschritte realistisch. Anscheinend habe es Fortschritte bei einigen Biotechprojekten gegeben. Hierzu sowie zu den Renditeaussichten würden sich die Wertpapierexperten Aufschlüsse durch die Analystenkonferenz erhoffen.
Obwohl es Spielraum für die Ergebnisprognosen (2004) gibt, spricht nach Erachten der Helaba Trust-Analysten u.a. der schwache US-Dollar weiter für eine "halten"-Emfpehlung für die Fresenius-Vorzugsaktie.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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